ほっとリンク(東証:3680)の低調なP/Sはチャンスかもしれない

日本のソフトウェア業界の半数近くがPER（株価収益率）2倍以上であることを見ると、ほっとリンク（東証：3680）はPER1倍台で買いシグナルを発しているように見える。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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ほっとリンクのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近、業界では収益が伸びているが、ほっとリンクの収益はリバースギアに入っている。 おそらく、投資家が強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sは低いままなのだろう。 もしまだこの会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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Hottolinkの収益成長は予測されていますか？

ほっとリンクのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアンダーパフォームする必要があるという前提が内在しています。

昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が20％も減少しているのを見て落胆した。 過去3年間を見ても、合計で20％も収益が減少しているのだから。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する唯一のアナリストの予測では、来年度の売上高は778％成長するはずだ。 これは、より広い業界の12％成長予測を大幅に上回る。

これを考えると、ほっとリンクのP/Sが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できるとは全く考えていないようだ。

ほっとリンクのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

ほっとリンクのアナリスト予測は、その優れた収益見通しが、我々が予測したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 P/Sレシオを押し下げる大きなリスク要因がある可能性がある。 同社の高成長が予想されているため、株価が急落する可能性は低いと思われるが、市場は若干のためらいを抱いているようだ。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 ほっとリンクの注意すべき兆候を2つ挙げて みた。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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