システナ・コーポレーション（東証：2317）の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は、基準日の1営業日前であり、これは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、9月27日以降にシステナの株を購入した場合、12月5日に配当金が支払われるときに、配当金を受け取る資格がないことになる。
次回の配当金は1株当たり6円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり12円だった。 過去 12 ヶ月間の分配金を見ると、現在の株価 371.00 円に対し、システナの配当利回りは約 3.2%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 幸いなことに、システナの配当性向は利益の49％と控えめだ。 とはいえ、高収益企業であっても、時には配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 幸い、昨年はフリー・キャッシュ・フローの40％しか配当していない。
システナの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
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収益と配当は成長しているか？
一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 このため、システナの一株利益が過去5年間で年率13％上昇しているのは喜ばしい。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急成長を遂げている。 再投資の多い急成長企業は、配当の観点からも魅力的である。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、システナは年平均約20％増配している。 過去数年間、一株当たり利益と配当の両方が急成長しているのは喜ばしいことだ。
まとめ
システナは配当のために買う価値があるのか？ 我々は、システナが一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合で配当を行っていることを高く評価している。これらの特性は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は将来減配されるリスクの低減を意味する。 システナには気に入る点が多い。
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