先週、東京エレクトロン株式会社（東証：8035）の最新年次決算が発表された。 売上高はアナリスト予想とほぼ同水準の1.8億円であったが、法定一株当たり利益（EPS）はアナリスト予想を6.3％上回る784円であった。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予測をしているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからである。 読者の皆様におかれましては、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストの東京エレクトロンに対する見方が変わったかどうかをご確認いただければ幸いです。
今回の決算を受けて、東京エレクトロンの 21 名のアナリストは 2025 年の売上高を JP2.20t と予想している。これは過去12ヶ月と比較して20%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は25%増の986円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2.19億円、1株当たり利益（EPS）を987円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高、利益予想、目標株価（39,868円）にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的な東京エレクトロンのアナリストの目標株価は48,500円、最も悲観的なアナリストは30,000円である。 このように、アナリストは株価の先行きにつ いて全員一致というわけではないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 東京エレクトロンの2025年末までの年率20%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率14%）よりも明らかに速い。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上成長率は年率12%である。 アナリストは、東京エレクトロンの成長見通しが過去5年間よりも明るいと同時に、東京エレクトロンの成長スピードが業界全体よりも速いと予想している。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、ここ最近の事業の見通しに大きな変化はないということである。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は39,868円で据え置かれた。
この点を考慮すれば、東京エレクトロンについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 東京エレクトロンの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
あまり水を差したくはないのですが、東京エレクトロンには1つだけ注意すべき兆候があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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