株式会社サムコ（東証：3436）は、アナリストの予想を覆し、市場予想を上回る四半期決算を発表した。 売上高は予想を4.5％上回る940億円。一株当たり利益（EPS）は14.46円で、アナリスト予想を11％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
今回の決算を考慮し、17名のアナリストのコンセンサス予想では、2024年の売上高は4,181億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して2.1%の収益改善となる。 法定1株当たり利益は88.89円で、過去12ヵ月とほぼ同水準と予想される。 2024年の売上高は4,167億円、1株当たり利益は87.12円と予想されていた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはサムコの収益ポテンシャルをやや楽観視するようになったようだ。
目標株価のコンセンサス（2,629円）に大きな変化はなく、一株当たり利益の見通しが改善しても、株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないか確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も強気なアナリストは1株当たり3,175円、最も弱気なアナリストは1,940円としている。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅が大きいため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2024年末までの収益は年率換算で2.8％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率9.5％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率13％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、サムコが他の業界参加者よりも成長が鈍化すると予想されるのは明らかだ。
結論
私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これはサムコの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明らかな改善を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、サムコの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、この事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 私たちは、複数のSumcoアナリストによる2026年までの予測を持っています。
また、私たちは、あなたが考慮する必要があるサムコの3つの警告の兆候を発見したことは注目に値する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.