ケーズホールディングス(東証:8282)の軟調決算を見過ごす投資家もいるかもしれない。

先週、ケーズホールディングス（東証：8282）の株主は、軟調な決算を気にしていなかったようだ。 我々の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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異常項目は利益にどう影響するか？

ケーズホールディングスの業績を正しく理解するためには、異常項目による85億円の費用を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 ケーズホールディングスは、2024年3月期にかなり大きな異常項目による打撃を受けた。 その結果、異常項目が法定利益を大幅に悪化させたと推測できる。

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ケーズホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上記で述べたように、ケーズホールディングスの法定利益は、多額の特別経費の計上により、本来よりも低くなると思われる。 そのため、ケーズホールディングスの潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上であると考える！ その一方で、EPSは過去12ヶ月で実際に縮小している。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、ケーズホールディングスが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 投資リスクの観点から、ケーズホールディングスの2つの警告サインを確認 した。

今日は、ケーズホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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