株式会社イズミ (東証:8273) の株価は適正だが成長性に欠ける

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）15倍を超えている現在、株式会社イズミ（東証：8273）のPER11.3倍は魅力的な投資対象である。(株式会社イズミ（東証：8273）のPERは11.3倍であり、魅力的な投資対象である。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

最近のイズミの業績は、他の多くの企業よりも伸び悩んでおり、有利な状況にはない。 PERが低いのは、投資家がこの冴えない業績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしまだイズミが好きなら、これ以上業績が悪化しないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。

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イズミに成長はあるのか？

イズミのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも業績が悪い会社の典型だろう。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上した。 長期的な傾向を見ても、過去3年間の業績成長率はゼロに等しい。 従って、同社は最近、収益成長から遠ざかっていると言わざるを得ない。

将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予想では、今後1年間の収益成長率は0.4％減となり、マイナス圏に突入する。 一方、市場全体では11％の拡大が予想されており、あまり芳しくない。

このような情報から、イズミが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ下限に達している保証はない。 同社が収益性を改善しなければ、PERはさらに低い水準まで下落する可能性がある。

イズミのPERから何を学ぶか？

株価収益率（PER）は、特定の業界内では価値を測る指標として劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

イズミが低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためだ。 今のところ、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。

企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 イズミの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。

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