株式会社イズミ(8273）第3四半期決算：アナリストの来期予想はこちら

株式会社イズミ(株式会社イズミ（東証：8273）の株主は、最新の四半期決算の翌週に株価が4.4％下落し、2,991円となったため、少しがっかりしていることだろう。 全体的な業績は上々で、1株当たり法定利益は286円とアナリスト予想とほぼ一致した。売上高は1,350億円でアナリスト予想を4.0％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を受けて、イズミの3人のアナリストは2026年の売上高を5,797億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して16%の収益改善となる。 一株当たり利益は13％増の282円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を5,790億円、1株当たり利益（EPS）を290円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。

コンセンサス目標株価が3,933円でほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も楽観的な和泉アナリストの目標株価は4,500円だが、最も悲観的なアナリストは3,600円である。 しかし、比較的拮抗していることから、各アナリストのバリュエーションには相当な自信があるように見受けられ、イズミが予想しやすい事業であるか、各アナリストが同じような前提を置いていることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、イズミの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。例えば、イズミの成長率は大幅に加速すると予想され、2026年末までの売上高は年率換算で13%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の年率11％という過去の落ち込みを大きく上回る。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上高は年率5.4%の成長が見込まれている。 イズミの収益は改善すると予想されているだけでなく、アナリストはより広い業界よりも速い成長を期待しているようだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、この事業の本質的な価値は最新の見積もりで大きな変化がないことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、イズミの2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。

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