メルカリアナリストの予測を上回った。

株式会社メルカリ（東証：4385）は、アナリストの予想を覆し、市場予想を上回る中間決算を発表した。 売上高は予想を2.3％上回る940億円。また、メルカリの法定利益は27.12円で、アナリスト予想を55％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 読者の皆さんは、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストのメルカリに対する見方が変わったかどうかを知ることができる。

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今回の決算を受けて、メルカリのアナリスト12名は2025年の売上高を1,959億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して3.6%の収益改善となる。 法定1株当たり利益は97.59円で、過去12ヶ月とほぼ同水準と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を1,956億円、1株当たり利益（EPS）を93.55円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはメルカリの収益ポテンシャルをやや楽観視するようになったようだ。

コンセンサス目標株価は5.0%上昇の2,394円となっており、業績予想の引き上げがバリュエーションにも反映されていることがうかがえる。 コンセンサス目標株価はあくまでアナリストの目標株価の平均値である。 最も楽観的なメルカリのアナリストの目標株価は3,500円、最も悲観的なアナリストは1,800円である。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストが事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することだ。 メルカリの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で7.3％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の20％という過去の成長率と比較したものだ。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.4%の収益成長が見込まれている。 成長鈍化が予想されるとはいえ、メルカリが業界全体を上回る成長を遂げることは明らかだ。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはメルカリの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、メルカリは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、当社のデータでは、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 目標株価のアップグレードは、アナリストがメルカリの本源的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

この点を考慮すると、メルカリに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 メルカリの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

ただし、熱中しすぎる前に注意すべきメルカリの警告サインを2つ発見しました。

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