ZOZO株式会社（東証：3092）が半期決算を発表し、アナリストが予想を更新している。

ZOZO（東証1部3092）の半期決算が発表され、株価は前週比3.3％安の4,792円となった。 売上高990億円、法定1株当たり利益33.75円はアナリスト予想と一致し、ZOZOが期待通りの業績を上げていることを示した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それとも従来通りなのか、それを知ることは良いことだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思う。

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今回の決算を受けて、ZOZOを担当する17人のアナリストは、2025年の売上高を2,150億円と予想している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して4.6％の収益改善となる。 法定1株当たり利益は155円で、過去12ヶ月とほぼ同水準になると予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を2,150億円、1株当たり利益（EPS）を155円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

アナリストは4,270円の目標株価を再確認している。 コンセンサス目標株価は個々のアナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想値の幅を見るには便利である。 現在、最も強気のアナリストはZOZOを1株当たり6,000円と評価し、最も弱気のアナリストは3,400円と評価している。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストがZOZOの事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、ZOZOの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2025年末までの年率9.3％の売上成長率は、過去5年間の年率11％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はZOZOの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率6.8％の収益成長が予測されている。 つまり、ZOZOは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも速い成長が間違いなく予想される。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、このところ事業の見通しに大きな変化はないということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がなかったことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 我々は2027年までのZOZOの予測を持っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

我々はあまりパレードに雨を降らせたくはないが、我々はまた、あなたが注意する必要があるZOZOの警告サインを1つ見つけた。

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