結果住友不動産株式会社アナリストによる業績予想の修正について

ご存知の通り、住友不動産株式会社（東証：8830）は、直近の第1四半期決算を好調な数字でスタートさせた。(住友不動産（東証：8830）の第1四半期決算は、非常に好調な数字で幕を開けた。 住友不動産は、売上高と一株当たり利益（EPS）の予想を大幅に上回り、それぞれ指示 値を316円～18％、予想値を157円～39％上回った。 このような観点から、アナリストが来期についてどのような予想をしているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を受けて、住友不動産のアナリスト10名のコンセンサスでは、2025年の売上高は1.00億円、前年比2.7％の減収となる。 1株当たり法定利益は同2.1%減の403円。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1.01億円、1株当たり利益（EPS）を403円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高や利益の予想、目標株価5,914円にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 最も楽観的な住友不動産アナリストの目標株価は7,420円だが、最も悲観的なアナリストは4,760円である。 これらの目標株価は、この事業に対するアナリストの見方が分かれていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせて見ることもできる。 過去5年間、収益は毎年約0.9％減少している。さらに悪いことに、予測は基本的に減少が加速すると予測しており、2025年末までは年率3.6％の減収になると予測している。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率4.2％の増収が予測されている。 つまり、多くの企業が成長を予測する中、残念ながら住友不動産は同業他社よりも収益に悪い影響を受けると予想される。

ボトムライン

最も重要なことは、アナリストが住友不動産の業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータでは、住友不動産 の収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは住友不動産の本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

この点を考慮すれば、住友不動産について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までの住友不動産に関するアナリストの予測をすべて掲載しています。

リスクについてはどうですか？どの企業にもリスクはありますが、 住友不動産開発には、1つの警告サインが あります。

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