東急不動産ホールディングスが決算を発表 - アナリストはモデルを更新

先週、東急不動産ホールディングス（東証：3289）の第1四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.4％安の932円となった。 東急不動産ホールディングスの売上高は予想を4.8％上回る2,670億円。法定1株当たり利益（EPS）は26.52円で、アナリスト予想を9.8％下回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

東急不動産ホールディングスの最新分析を見る

今回の決算を踏まえ、東急不動産ホールディングスのアナリスト10名は、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の1.13億円と予想している。 一株当たり利益は19％増の104円を予想。 しかし、今回の決算が発表される前までは、アナリストは2025年の売上高を1.13億円、1株当たり利益（EPS）を105円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

売上高、利益予想、目標株価1,288円にも変更はなく、同社は直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 東急不動産ホールディングスについては、最も強気なアナリストが1,460円、最も弱気なアナリストが1,140円と、評価が分かれている。 このように評価の幅が狭いことから、アナリストは東急不動産ホールディングスの事業価値について同じような見方をしているようだ。

また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方もできる。2025年末までの年率1.3%の成長率は、過去5年間の年率3.9%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率4.4％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体が東急不動産ホールディングスよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、ここ数年、事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータでは、東急不動産ホールディングスの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は1,288円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要である。 我々は2027年までの東急不動産ホールディングスの予測を持っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

あまりパレードに水を差したくはないが、東急不動産ホールディングスの警告的な兆候を2つ見つけた（1つは私たちにはあまりしっくりこない！）。

この記事に対するご意見は？内容にご不安がおありですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。