カルナバイオサイエンシズ（TSE:4572）の株価は先月26％も下落し、一部の株主を悩ませている。 長期的な株主にとって、先月は68％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。
株価は大幅に下落したが、日本のライフサイエンス業界の半数近くがPER（株価収益率）2.7倍以下であることを考えると、PER3.3倍のカルナバイオサイエンスは避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 とはいえ、高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
カルナバイオサイエンスの P/S は株主にとって何を意味するのか？
カルナバイオサイエンスは、ここ数年非常に好調な収益成長を続けている。 おそらく市場は、今後の収益が市場全体を上回ることを期待しており、それがこの銘柄に人々の関心を集めているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけていることになる。
アナリストの予測はないが、カルナバイオサイエンスの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかが分かる。収益予想は高いP/Sレシオに見合うか？
P/Sレシオを正当化するためには、カルナバイオサイエンスは業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年49％という驚異的な増収を達成した。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でも合計53％の増収を達成できたということだ。 つまり、同社はこの3年間で素晴らしい収益成長をしてきたことが確認できる。
最近の中期的な収益動向を、業界の1年成長率予測19％と比較すると、明らかに魅力に欠けることがわかる。
このような情報から、カルナバイオサイエンスが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
カルナバイオサイエンスのP/Sから何がわかるか？
カルナバイオサイエンスのP/Sは、最近の株価と同じとは言えないまでも、まだいくらか上昇している。 一般的に、投資判断に際して株価売上高比率を読みすぎるのは禁物だが、株価売上高比率は他の市場参加者がその会社についてどう考えているかを明らかにすることができる。
カルナ・バイオサイエンシズが現在、業界に比べて高いP/Sで取引されているのは奇妙なことである。 業界の収益成長率より低いがP/Sが高い場合、株価が下落しP/Sが低下するリスクはかなりある。 最近の中期的な状況が著しく改善しない限り、この株価を妥当なものと認めるのは非常に難しい。
あまり水を差したくはないが、カルナバイオサイエンスの4つの警告サイン（2つは重大！）も見つけた。
カルナバイオサイエンスに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Carna Biosciences が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.