キッセイ薬品工業（東証：4547）の株主は、法定利益よりも深堀りしたがっているかもしれない

キッセイ薬品株式会社（東証：4547）の堅調な決算報告に市場は肩すかしを食らった。 しかし、この決算には、投資家が警戒すべきいくつかの懸念材料があると弊社は分析している。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、キッセイ薬品が過去 1 年間で 92 億円の特別損益を計上したことである。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのである。 キッセイ薬品は、2024年3月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きかったことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

キッセイ薬品の収益性についての見解

前述したように、キッセイ薬品は特殊項目による大幅な増益がいつまでも続くわけではない。 このため、キッセイ薬品の法定利益は、同社の根本的な収益力を示す悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 また、キッセイ薬品についてより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかを調べる必要がある。 その一助として、キッセイ薬品株を購入する前に知っておくべき3つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）を発見した。

今日は、キッセイ薬品の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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