ツムラ (東証:4540) の有望な収益はソフトな基盤の上にある可能性

好決算を発表したにもかかわらず、ツムラ（東証：4540）の株価はあまり動いていない。 当社の分析によると、株主は数字の中に気になる点があることに気づいているようだ。

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異常項目の利益への影響

ツムラの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益20億円を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 世界中のほとんどの上場企業について調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 社名からして当然だろう。 もしツムラがこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ツムラの収益性についての見解

ツムラの法定業績は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 したがって、ツムラの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で42％成長していることは注目に値する。 結局のところ、ツムラを正しく理解するためには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 このことを踏まえ、同社についてより詳しく分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 分析を進める中で、ツムラには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明でないことがわかった。

今日は、ツムラの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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