エーザイ(株) (東証:4523)を買う前に3つのチェックを。エーザイ株式会社 (TSE:4523) の配当について

エーザイ株式会社（東証:4523）の配当落ちが3日後に迫っているようだ。(エーザイ株式会社（東証：4523）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日とは、会社の基準日の1営業日前のことで、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降にエーザイ株を購入した場合、11月18日に支払われる配当金を受け取ることはできない。

次回の配当金は1株当たり80円で、160円だった昨年に次ぐ金額となる。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価5753.00円に対する配当利回りは2.8%となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ 配当が利益でカバーされているかどうか、そして成長しているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 エーザイは昨年、利益の141％という持続不可能な高配当を行った。情状酌量の余地がなければ、減配のリスクがあると考えられる。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常に確認する必要がある。 過去12ヶ月間、フリー・キャッシュ・フローの330％という持続不可能な高水準の配当を行っており、これは心配である。 私たちが把握していない事業上の何かがない限り、これは将来減配を余儀なくされるリスクを示唆している可能性がある。

配当の観点からは、利益よりもキャッシュの方が若干重要だが、エーザイの配当が利益でもキャッシュフローでも十分にカバーされていないことを考えると、この配当の持続可能性が懸念される。

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収益と配当は伸びているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 そう考えると、エーザイの過去5年間における年率12％の減益には違和感を覚える。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、配当金の支払額が時系列でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 10年前のデータ開始以来、エーザイは年平均約0.6％の増配を行っている。

結論

エーザイは配当金支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益が減少しているだけでなく、エーザイは利益とキャッシュフローの両方を配当金として株主に支払う割合が不快なほど高い。 これは明らかに最適とは言えない組み合わせであり、通常は配当金削減のリスクを示唆している。今でなくても、おそらく将来的に。 結論：エーザイには、配当投資家にとって最適とは言えない結果を招きかねない、いくつかの不運な特徴がある。

従って、配当の質が悪いにもかかわらずエーザイに興味をお持ちの方は、この銘柄が直面するリスクのいくつかをよく理解しておく必要がある。 当社の分析によれば、エーザイには3つの警告サインがあり、同社に投資する前にご覧になることを強くお勧めする。

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