エーザイ株式会社(エーザイ株式会社（東証：4523）は四半期報告書を発表したばかりだが、状況は強気のようだ。 売上高は予想を4.2％上回り、2,030億円となった。また、エーザイの法定利益は51.35円で、アナリスト予想を31％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 読者の皆様には、最新決算後にアナリストの見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知いただければ幸いである。
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エーザイのアナリスト12名は、直近の業績を考慮し、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の7,957億円と予想している。 一株当たり法定利益は12％減の156円。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を7,923億円、1株当たり利益（EPS）を1,54円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が4,523円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストはエーザイを1株当たり6,000円と評価し、最も弱気なアナリストは3,300円と評価している。 株価に対する見方は確かに異なるが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと弊社は見ている。
これらの予想についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 これらの予測は、2026年末までに年率1.2%の減収が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率2.7%から大幅に低下することを示している。 これは、過去5年間の年間2.7％の成長から大幅に低下していることを示している。当社のデータと比較すると、同業他社は全体として年間3.9％の成長が見込まれている。 つまり、エーザイの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。
結論
最も重要なことは、アナリストがエーザイの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は4,523円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
この点を考慮すると、我々はエーザイについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 当社では、複数のエーザイ・アナリストによる2028年までの業績予想を掲載している。
また、エーザイについて、考慮すべき1つの警告サインを見つけたことも注目に値する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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