エーザイ株式会社エーザイは業績予想を上回った：アナリストが考える今後の展開

エーザイ株式会社(エーザイ株式会社（東証：4523）の株主は、最新の半期決算の翌週に株価が4.0％下落し、4,387円となったため、少しがっかりしていることだろう。 売上高はほぼ予想通りの4,000億円だったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも87.37円と予想を上回り、アナリスト予想を17％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 読者の皆様におかれましては、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストのエーザイに対する見方が変わったかどうかをご覧いただければ幸いである。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受ける展開となっている。

エーザイのアナリスト13名は、直近の業績を考慮し、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の8,055億円と予想している。 また、1株当たり利益（法定）は同6.1％減の164円を予想している。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を8,053億円、1株当たり利益（EPS）を168円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

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売上高、利益予想、目標株価（5,027円）に変更はなく、エーザイは直近の決算で期待に応えていることがうかがえる。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは1株当たり6,200円、最も弱気なアナリストは3,600円と、エーザイに対する認識はまちまちである。 このように、エーザイの予想にはまだ若干のばらつきがあるものの、アナリストの評価は成功か失敗かのように完全に二分されているわけではないようだ。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 2026年末までの年率0.3%という予測は、過去5年間の年率2.9%の成長を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率3.8%の増収を予測している。 成長の鈍化を考慮すれば、エーザイの成長が他の業界企業よりも鈍化することは明らかであろう。

結論

最も重要なことは、アナリストがエーザイの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

この点を考慮すれば、エーザイに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、2028年までのエーザイに関するアナリストの予測をすべて揃えており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

しかし、あなたが熱狂する前に、エーザイに注意すべき1つの警告サインを発見した。

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