日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回る中、PER29.1倍のエーザイ株式会社（東証:4523）を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(エーザイ（東証：4523）のPERは29.1倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近の市場は業績が伸びているが、エーザイの業績はリバースギアに入っており、あまり良くない。 可能性として考えられるのは、投資家がこの業績不振が好転すると考えているためにPERが高いということだ。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性に極めて神経質になっている可能性がある。
高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？
エーザイのようにPERが急騰しているのを安心して見られるのは、会社の成長が市場を圧倒する勢いである時だけだ。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは15％減と期待外れだった。 その結果、3年前の収益も全体で33％減少している。 従って、最近の業績の伸びは同社にとって望ましくないものであると言っていいだろう。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率13％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率11％の成長しか見込めず、魅力に欠けるのは明らかだ。
このような情報から、エーザイが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
要点
一般的に我々は、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
予想通り、エーザイのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家は業績悪化の可能性がPERを引き下げるほど大きくないと感じている。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、エーザイには注意すべき警告サインが1つある。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
If you're looking to trade Eisai, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Eisai が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.