中外製薬（TSE:4519）の事業は市場に遅れをとっているが、株価はそうではない

中外製薬株式会社（東証：4519）の株価収益率（PER）は25倍で、PER14倍以下の企業が半数程度、PER9倍以下の企業もざらにある日本の市場と比べると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

中外製薬は最近、他の企業よりも業績の伸びが鈍いので、業績が良くなっている可能性がある。 PERが高いのは、投資家が業績不振が顕著に改善すると考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

中外製薬の最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、中外製薬の無料 レポートをご覧ください。

成長は高PERに見合うか？

中外製薬のようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を3.2％成長させている。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で55％増という素晴らしい伸びを示している。 というわけで、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率6.3％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.6％の成長予測よりかなり低い。

この情報では、中外製薬が市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら中外製薬の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

重要なポイント

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

中外製薬のアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERには影響しないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場成長率を下回る場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

企業のバランスシートには、多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 中外製薬の無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができます。

PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。