日本新薬株式会社(日本新薬株式会社（東証：4516）の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は基準日の2営業日前が一般的で、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、3月28日以降に日本新薬の株式を購入した場合、6月30日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
日本新薬の配当金は1株当たり62円で、1株当たり124円だった昨年1年間に続いての配当となる。 日本新薬の配当利回りは、現在の株価4035.00円に対して3.1%である。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ 配当が利益でカバーされているか、成長しているかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 日本新薬の昨年の配当は利益の27％であった。 二次的なチェックとして、日本新薬が配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価するのも有効だ。 日本新薬は過去12ヶ月間、フリーキャッシュフローの201%という持続不可能な高率の配当を行っている。 収入以上の配当金を支払うのはかなり難しいので、日本新薬がこの配当金をどのように調達し続けるつもりなのか、あるいは減配を余儀なくされる可能性があるのか、気になるところだ。
日本新薬は貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。
日本新薬は、利益計上額よりも配当額を少なくしたが、残念ながら配当を賄うだけのキャッシュを生み出せなかった。 キャッシュは王様と言われるように、日本新薬がキャッシュフローで十分にカバーできない配当を繰り返すようであれば、これは警告のサインであると考える。
収益と配当は成長しているか？
一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 読者にとって幸いなことに、日本新薬の一株当たり利益は過去5年間、年率13％で伸びている。 利益はそれなりに伸びているが、配当金支払いが過去1年間で同社のキャッシュフローの大半を消費したことが懸念される。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去10年間、日本新薬は年平均約17％増配している。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。
結論
日本新薬は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか？ 日本新薬が一株当たり利益を順調に伸ばし、利益の大半を事業に再投資している点は評価できる。しかし、キャッシュフロー配当性向の高さには懸念がある。 全体として、配当の観点から日本新薬に興奮するのは難しい。
従って、日本新薬は配当の観点からは良い銘柄に見えるが、この銘柄に関連するリスクについて常に最新情報を得る価値がある。 その一助として、日本新薬株を購入する前に知っておくべき2つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見した。
一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.