アステラス製薬(東証:4503) の株価が最近そうであるように、企業が好業績を上げると株価は一般的に好調に推移する。 我々はいくつかの分析を行い、利益の数字以外にもいくつかのポジティブな要素を見つけた。
当社の無料株式レポートには、投資家がアステラス製薬に投資する前に注意すべき3つの警告サインが含まれています。今すぐ無料で読む異常項目は利益にどう影響するか？
アステラス製薬の業績を正しく理解するためには、異常項目に起因する173億円の費用を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 数千社の上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 アステラス製薬は、2025年3月期において、異常項目からかなり大きな打撃を受けた。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎収益力より悪く見せる効果があると思われる。
そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。
異常な税務状況
異常項目の影響についてはすでに述べたが、アステラス製薬は200億円の税制優遇を受けている。 通常、企業は税制上の優遇措置を受けるよりも税金を納めるのが普通であるため、これは有意義なことである。 アステラス製薬は税効果に満足したことだろう。 しかし、細かいことを言えば、このような税制優遇措置は計上された年にしか影響を及ぼさず、その性質上一回限りのものであることが多い。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すれば、他の条件がすべて同じであったとしても、収益性が著しく低下する可能性がある。
アステラス製薬の利益パフォーマンスについての見解
アステラス製薬は前回のレポートで税制優遇措置を受けたため、基礎的なレベルでは利益が実際よりも良く見えるかもしれない。 とはいえ、アステラス製薬には利益を減少させる異常項目もあった。 これらの要因から、アステラス製薬の利益は基礎的な収益性を示す合理的に保守的なガイドであると我々は考えている。 したがって、この銘柄をもっと深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 例えば、アステラス製薬には3つの警告サイン （そして無視できない1つ）がある。
この記事では、ビジネスの指針としての利益数字の有用性を損なう可能性のある要因をいくつか見てきた。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができる人であれば、まだまだ発見できることがあるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業を集めた 無料の コレクションや、 インサイダーが大量に保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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