アステラス製薬(東証:4503)の軟調決算は見た目より実は良い

先週のアステラス製薬（東証：4503）の冴えない決算報告に、株主は無関心だったようだ。 アステラス製薬は、先週発表された決算報告書の内容が芳しくなかったため、株主は平静を装っているようだ。

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異常項目の利益への影響

アステラス製薬の利益を法定数値を超えて理解したい人にとって重要なのは、直近1年間の法定利益が異常項目により580億円減少していることだ。 異常項目による差し引きは第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常項目とみなされることを考えれば、それは驚くべきことではない。 アステラス製薬は、2024年3月期には異常項目からかなり大きな打撃を受けた。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎収益力より悪く見せる効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

アステラス製薬の利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、アステラス製薬の法定利益は、多額の特別経費の計上により、本来よりも低くなると思われる。 このため、アステラス製薬の潜在的な利益ポテンシャルは、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上であると考える！ その一方で、EPSは過去12ヶ月で実際に縮小している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのアステラス製薬についてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 その一例：アステラス製薬が注意すべき3つの警告サインを発見した。

今日は、アステラス製薬の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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