配当投資家の皆様へ：武田薬品工業（東証:4502）の配当金目当ての購入は急がないこと

武田薬品工業（東証：4502）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、その株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降に武田薬品株を購入した場合、12月2日の配当金を受け取ることはできない。

次回の配当金は1株当たり98円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり196円。 過去1年分の支払額から計算すると、現在の株価4275.00円に対して、武田薬品工業の株価は約4.6%の末尾利回りとなる。 配当金目当てで購入するのであれば、武田薬品工業の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、配当金がカバーされているのか、利益は伸びているのかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 武田薬品は昨年、利益の197%という持続不可能な高配当を行った。より持続可能な支払い行動がなければ、配当は不安定になる。 二次的なチェックとして、武田薬品工業が配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを評価することができる。 武田薬品は昨年、フリー・キャッシュ・フローの66%を配当金として支払ったが、これは多くの企業にとって通常の範囲内である。

武田薬品工業の配当金が利益でカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは手頃な金額であることは良いことだ。 もし経営陣が利益計上額を上回る配当金を支払い続けるようなことがあれば、これは警告のサインである。 報告されている利益よりも多額の配当を持続的に支払える企業はほとんどない。

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収益と配当は成長しているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 武田薬品工業の一株利益が過去5年間で年率7.6％減少していることを懸念する理由は、読者の皆さんにはご理解いただけるだろう。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 10年前のデータ開始以来、武田薬品は年平均約0.9%増配している。

結論

武田薬品は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか？ 武田薬品は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げにした方が良いのか？ さらに悪いことに、武田薬品は利益の大部分とフリーキャッシュフローの半分以上を配当している。プラスのキャッシュフローは良いニュースだが、良い組み合わせとは言えない。 配当の観点からは、武田薬品には手を出さない方がいいだろう。

しかし、武田薬品工業の配当の悪さが気にならないのであれば、この事業に関わるリスクに注意する価値はある。 例えば、我々は武田薬品工業の4つの警告サイン（1つは少し気になる！）を見つけた。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い株を買ってしまうことだ。高利回り配当銘柄のリストはこちら。

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