トランスジェニック・インク（東証:2342）のPER（株価収益率）0.3倍は、PERが9.4倍を超える企業が約半数、52倍を超える企業もざらにある日本のバイオテクノロジー業界と比較すると、今は強い買いのように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
トランスジェニックの業績推移
トランスジェニックは最近、収益が堅調に伸びている。 多くの人が、立派な収益実績が大幅に悪化すると予想し、それがP/Sを抑制しているのかもしれない。 トランスジェニックに強気な人たちは、そうならないことを願っているだろう。
アナリストの予測はないが、トランスジェニックの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。収益成長指標は低P/Sについて何を物語っているか？
トランスジェニックのようなP/Sレシオが妥当であるとみなされるためには、企業が業界をはるかに下回らなければならないという仮定が内在している。
昨年度の収益成長率を見直すと、同社は12％の価値ある増加を記録している。 直近の3年間も、短期的な業績にいくらか助けられて、全体で15％の増収となっている。 したがって、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
最近の中期的な収益動向を、業界の1年成長率予測37％と比較すると、明らかに魅力に欠けることがわかる。
この情報により、トランスジェニックが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、最近の限定的な成長率が将来も続くと予想しており、株価を下げる金額しか払いたくないようだ。
トランスジェニックのP/Sから何がわかるか？
一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかが分かることもある。
トランスジェニック社の過去3年間の収益動向は、現在の業界期待を下回っていることから推測されるように、低い売上高株価比率の主要因であることが確認された。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく喜ばしいサプライズをもたらさないことを認めているため、低いPERを受け入れている。 最近の中期的な状況が改善しない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
また、トランスジェニックに2つの警戒すべき兆候を見つけたことも注目に値する。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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