カドカワコーポレーション（東証：9468）の株主にとって、この1週間はかなり素晴らしい週だった。 決算は全体的に立派で、1株当たりの法定利益は83.42円とアナリスト予想とほぼ一致した。売上高は660億円でアナリスト予想を2.9％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の業績予想を集めてみた。
カドカワの7名のアナリストは、直近の業績を考慮し、2025年の売上高を2,663億円と予想している。 一株当たり利益は17%増の95.83円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2,662億円、1株当たり利益（EPS）を102円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少しネガティブになったようだ。
コンセンサス目標株価が3,704円でほぼ据え置かれたのは意外かもしれないが、アナリストは明らかに減益予想がバリュエーションにさほど影響を与えないことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 現在、最も強気なアナリストはカドカワを1株当たり4,300円と評価し、最も弱気なアナリストは2,800円と評価している。 アナリストのカドカワに対する見方はまちまちであることは確かだが、カドカワの株主に極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社では見ている。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かなど、大局的な観点から見ることもできる。2025年末までの年率0.6%の成長率は、過去5年間の年率6.0%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率4.0％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化する一方で、業界全体が角川よりも速い成長を遂げると予想されていることは明らかだ。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことである。 一方、売上高予想には大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は3,704円で据え置かれた。
そのことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 カドカワの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
しかし、あまり熱中する前に、カドカワの注意すべき兆候を1つ発見した。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Kadokawa が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください 。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.