NJホールディングス(東証:9421) の株価は、すでに好調な動きを見せているにもかかわらず、この30日間で27％の上昇を記録している。 最近の買い手は笑っているかもしれないが、長期保有者はそれほど喜ばないかもしれない。
これだけ株価が急騰しても、日本のエンタテインメント業界の半数近くがPER1.3倍以上であることを考えれば、NJホールディングスがPER0.4倍の投資妙味のある銘柄だと考えるのも無理はない。 とはいえ、P/S の引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
来年6％以上の配当利回りが予想される米国株を21銘柄見つけた。無料で全リストをご覧ください。
NJホールディングスの業績推移
例えば、NJホールディングスの最近の収益の後退は、考えさせられるものがある。 NJホールディングスの収益不振は今後も続く、あるいは加速するとの見方が多く、それがP/Sを押し下げているのかもしれない。 NJホールディングスに強気な人たちは、そうでないことを願い、より低い評価額で株を拾うことができるだろう。
アナリストの予測はないが、NJホールディングスの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。収益予測は低いP/Sレシオに見合うか？
P/Sレシオを正当化するためには、NJホールディングスは業界を引き離す伸び悩みを示す必要がある。
まず振り返ってみると、同社の昨年の収益成長率は14％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計25％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で25％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。
この点を考慮すれば、NJホールディングスのP/Sが同業他社に比べて低い理由も理解できる。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ下限に達している保証はない。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。
最終結論
直近の株価急騰は、NJホールディングスのP/Sを業界中央値に近づけるには十分ではなかった。 株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
NJホールディングスが、中期的な収益の減少を背景に低いPERを維持しているのは当然だ。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく喜ばしいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 現在の状況を踏まえると、最近の中期的な収益傾向が続くのであれば、近い将来、株価がどちらかの方向に大きく動くことはなさそうだ。
次のステップに進む前に、我々が発見したNJホールディングスの1つの警告サインについて知っておくべきである。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、NJ Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.