決算情報：サイバーエージェント、EPSを10．EPSは10.0%未達、アナリストは予想を修正中

株式会社サイバーエージェント（東証：4751）の株価は、通期決算の発表後、2.9％上昇し、終値は1,019円となった。 売上高8,030億円は予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を10.0％下回る32.09円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しているが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも従来通りなのかを知ることは良いことだ。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定業績予想を集めてみた。

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今回の決算を踏まえ、14名のアナリストによるサイバーエージェントの直近のコンセンサスは、2025年の売上高8,377億円となっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で4.3%の増収となる。 一株当たり利益は46.74円と、46%急増する見込みだ。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を8,410億円、一株当たり利益（EPS）を47.01円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高や利益の予想、目標株価1,161円にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはサイバーエージェントを1株当たり1,400円と評価しており、最も弱気なアナリストは1,000円と評価している。 このように、アナリストの見解は一致していないものの、予想レンジはそれなりに狭い。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率4.3％という予測は、過去5年間の年率12％の成長を大きく下回っている。 アナリストカバレッジのある同業他社119社の年率4.0%増と比較してみよう。 つまり、サイバーエージェントの収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。

結論

最も重要なことは、アナリストがサイバーエージェントの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 また、売上高予想も再確認しており、業界全体と同程度の成長率になると予測している。 コンセンサス目標株価は1,161円で据え置かれた。

そのような考えから、我々は来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 サイバーエージェントの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、 サイバーエージェントの注意すべき兆候を1つ 挙げました。

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