フジ・メディア・ホールディングス（東証：4676）の株主にとって、この1週間はかなり素晴らしい週だった。 売上高はアナリスト予想を11％下回る1,450億円だったが、損失は大きく悪化していないようだ。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも従来通りなのか、それを知ることは良いことだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
フジ・メディア・ホールディングスの直近のコンセンサス（アナリスト5名）は、2026年の売上高を6,053億円と予想している。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間で6.3%の増収となる。 一株当たり法定利益は同期間に22％減の158円となる見込み。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を6,182億円、1株当たり利益（EPS）を165円と予想していた。 今回の決算で悲観論が頭をもたげ、売上高の見通しが弱くなり、一株当たり利益予想も若干下方修正されたのは明らかだ。
業績予想が下方修正されたにもかかわらず、目標株価2,178円には実質的な変更はなかった。 コンセンサス目標株価は個々のアナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想の幅を見るには便利である。 最も楽観的なフジ・メディア・ホールディングスのアナリストの目標株価は2,990円、最も悲観的なアナリストは1,750円である。 これは、まだ予想に少し幅があることを示しているが、アナリストがこの株について、成功か失敗かのように完全に二分しているわけではないようだ。
これらの予想についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 それは、フジ・メディア・ホールディングスの売上高が2026年末まで年率5.0％の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率1.6％の減少をはるかに上回る結果となる。 これを、業界全体の売上高が年率4.3％成長すると予想するアナリストの予測と比べてみよう。 つまり、フジ・メディア・ホールディングスの収益は改善が見込まれるものの、業界全体と同程度の成長率にとどまるということのようだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 また、収益予想も引き下げたが、先に見たように、予想成長率は業界全体と同程度にしかならないと予想されている。 コンセンサス目標株価は2,178円で据え置かれ、今回の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 当社では、複数のフジ・メディア・ホールディングス・アナリストによる2027年までの業績予想を掲載している。
それでも、 フジ・メディア・ホールディングスは 我々の投資分析で3つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは我々を少し不安にさせるものであることに注意されたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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