先週、プロトコーポレーション（東証：4298）の四半期決算が発表されたのをご存じだろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週9.6％安の1,300円となった。 売上高は予想を8.0％上回る300億円、1株当たり利益は136円とアナリストの予想通りだった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 読者の皆様は、最新決算後にアナリストのプロトに対する見方が変わったかどうかを確認するために、最新の法定予想を集計したことを知っていただければ幸いである。
プロトのアナリスト3名は、直近の決算を考慮し、2025年の売上高を直近12ヶ月とほぼ同水準の1,196億円と予想している。 一株当たり法定利益は6.4%増の139円と予想されている。 しかし、今回の決算を発表する前は、アナリストは2025年の売上高を1,171億円、1株当たり利益（EPS）を1,36円と予想していた。 今回の決算を受け、アナリストのセンチメントは緩やかに上昇しているようで、売上高、利益ともに少し楽観的な予測になっている。
アナリストがプロトの目標株価を26％引き上げ1,500円としたのも驚くことではない。
これらの予測は興味深いものだが、プロトの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益であろう。2025年末までの年率1.8%の成長率予測は、過去5年間の年率18%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率4.0%の増収を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、プロトの成長が他の業界参加企業よりも鈍化することは明らかである。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 また、アナリストは来年の売上高予想も上方修正したが、その成長率は他の業界よりも低いと予想されている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
そのことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 私たちは、複数のプロト・アナリストによる2027年までの予測を持っています。
もう一つ考慮すべきことは、経営陣や取締役が最近株式を売買しているかどうかです。 過去12ヶ月間の公開市場での株式取引の概要は 、こちらでご覧いただけます。
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