セレス・インク（東証：3696）の株価が51％上昇し、成長の鈍化に障害はない

すでに好調に推移しているにもかかわらず、セレス・インク（東証：3696）の株価はこの30日間で51％上昇し、力強く推移している。 先月は昨年1年間で109％という大幅な上昇を記録した。

日本企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍以下であることを考えると、PER31.2倍のセレスは完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

セレスはここ最近、非常に好調な業績成長を見せている。 この好調な業績が、今後一定期間、ほとんどの他社を凌駕すると予想する人が多く、投資家の株価上昇意欲を高めているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続に少し神経質になるかもしれない。

セレスの最新分析をチェック

会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？セレスの無料 レポートが 、過去の業績に光を当てるお手伝いをします。

セレスの成長は十分か？

PERを正当化するためには、セレスは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を42%という素晴らしい成長を遂げた。 このような力強い最近の成長にもかかわらず、3年間のEPSは全体で66％縮小しており、キャッチアップに苦労している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだったと言える。

同社とは対照的に、他の市場は今後1年間で11％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。

このことを考えると、セレスのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

最終結論

セレスのPERは、ここ1ヶ月の株価のように高騰している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。

セレスは中期的に業績が悪化しているため、現在予想よりもはるかに高いPERで取引されている。 業績が逆行し、市場予想を下回ると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがある。 直近の中期的な状況が著しく改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは非常に難しい。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、ここに投資する前に注意すべきセレスの警告サインを2つ発見した（1つは気になる！）。

Ceresのビジネスの強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしているインタラクティブな銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。