ネクソンの株主は喜んでいることだろう。(最新の第1四半期決算を受け、株価は15％高の2,614円となっている。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず1,140億円となったものの、法定利益は予想を4.3％上回り、1株当たり32.12円の利益を計上した。 これは投資家にとって重要な時期である。なぜなら、投資家は企業の報告書で業績を追跡し、専門家が来年についてどのように予測しているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからである。 読者の皆様には、最新の法定予測を集計し、最新の決算後にアナリストがNEXONに対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いです。
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今回の決算を受けて、NEXONのアナリスト18名のコンセンサスでは、2025年の売上高は4,389億円で、前年比2.8%の減収となる。 一株当たり法定利益は同期間に29%減の110円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を4,364億円、一株当たり利益（EPS）を113円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
コンセンサス目標株価が2,506円とほぼ横ばいであったことは驚きかもしれないが、アナリストは明らかに減益予想がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないか確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはNEXONを1株当たり3,200円と評価しており、最も弱気なアナリストは1,900円と評価している。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、NEXONの株主を極端な結末が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社では見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 これらの予測は、2025年末までに年率3.8％の減収が見込まれ、収益が鈍化することを示唆している。これは、過去5年間の年間成長率13％から大幅に低下することを示している。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率10％の増収が見込まれている。 つまり、NEXONの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、NEXONの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は2,506円で安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、NEXONの2027年までのアナリスト予想をすべて掲載しています。
それでも、 当社の投資分析では 、 NEXONは 2つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは当社にとってあまり良いものではないことに注意してください...
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.