NEXONの43%上昇はグローバル・パートナーシップ・ニュース後の真価を反映しているか？

• NEXONが隠れた掘り出し物なのか、それともすでに完璧な価格なのか、疑問に思っているのはあなただけではない。特に、今日の市場で価値を見出すことが話題になっている今、あなただけではありません。
• 先週8.4％上昇し、年初来リターンが43.1％と好調なNEXONの株価は、確実に注目を集めている。この業績により、成長期待とリスクに関する話題も変化している。
• 最近のヘッドラインでは、NEXONが新しいゲームの発売や戦略的なグローバル・パートナーシップに果敢に取り組んでいることが強調されている。こうした動きは投資家の楽観論を煽り、市場の興奮を増幅させていると広く見られている。このニュースは、最新の株価の勢いを文脈に当てはめるのに役立ち、同社が手をこまねいているのではなく、積極的に未来を切り開いていることを示唆している。
• 現在、NEXONのバリュー・チェックのスコアは6点満点中2点である。この数字を次に分解し、伝統的な評価ツールがどのように積み重なるかを共有し、真の価値を見出すための新たな視点を記事の最後まで明らかにする。

NEXONのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：NEXONの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことによって企業価値を見積もるように設計されている。これにより、投資家は予想されるキャッシュ生成に基づく事業の本質的価値を知ることができます。

NEXONの場合、使用したDCFモデルは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。同社の直近のフリー・キャッシュ・フローは147,918百万円である。アナリストは、フリー・キャッシュ・フローが2027年ま でに平均117,279百万円になると予想している。このアナリストのウィンドウの後、予測は既存のトレンドから外挿することによって導き出され、10年予測ではフリー・キャッシュ・フローは年々緩やかに減少する。例えば、2035年のFCF予測は約95,918百万円である。

このような将来キャッシュフローを考慮し、それを割り引いて、DCFモデルで試算した1株当たりの公正価値は1,864円となる。しかし、NEXON の現在の市場価格を踏まえると、NEXON の株価は本源的価値に対して 76.2%のプレミアムで取引されていることになり、NEXON がこのアプローチでは著しく過大評価されていることが示唆される。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、NEXONは76.2%割高である可能性がある。842の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

NEXONの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: NEXON の価格対収益 (P/E)

NEXONのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PER）は価値を測る指標としてよく知られています。PERは、投資家が1円の利益に対していくら支払っているかを示すものであり、企業が一貫した収益実績を持つ場合に特に有用である。

PERの解釈は、成長期待とリスクプロファイルに依存する。一般的に、高成長企業や強い競争力を持つ企業はPERが高く、リスクの高い企業や低成長企業はPERが低い。NEXONの現在のPERは25倍である。

この数字は、エンターテインメント業界の平均22.7倍を上回っているが、同業他社平均36.7倍を大きく下回っている。より深く掘り下げるため、Simply Wall Stは、NEXONの利益率、リスク水準、時価総額、セクター動向だけでなく、成長率と業界平均をブレンドした独自のベンチマークである「フェア・レシオ」を紹介しています。NEXON のフェア・レシオは 32.1 倍です。

同業他社や広範な業界との標準的な比較とは異なり、フェア・レシオは、投資家が今日のNEXON株に対して合理的に支払うべき金額について、より調整された指標を提供します。これは、この特定の事業の適切な評価倍率を決定する際に重要なすべての重要変数を織り込んでいます。

NEXONの実際のPER25倍とフェア・レシオ32.1倍を比較すると、この指標では、株価は割安であり、投資家に安全マージンを提供する可能性があることが示唆される。

結果割安

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あなたの意思決定をアップグレード：ネクソンの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業の背後にあるあなたの投資ストーリーのことで、NEXON の可能性に関するあなたの視点（将来の収益、利益、マージンの見積もりなど）を財務予測や公正価値に結びつけるシンプルな方法を提供します。Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が、最新の事実、業界動向、およびご自身の信念を数字と結びつけることができます。これにより、自分の見解が市場や他の投資家と比較してどうなのかを明確に確認することができます。

ナラティブは、算出したフェア・バリューと現在の株価を比較することで、売買のタイミングを簡単に決めることができ、業績やニュースなどの新しい情報が入手可能になると自動的に更新されます。例えば、NEXON のフェアバリューを 3,700 円と見る投資家もいる。また、レガシーゲームへの依存度の高さやコストの上昇を重視し、1,900 円と慎重な見方をする投資家もいる。

Narrativesを利用すれば、NEXONのストーリーの展開に合わせて投資思考を構築、テスト、洗練させることができ、よりスマートで自信に満ちたポートフォリオ決定を行うことができます。

NEXONのストーリーにはまだ続きがあるとお考えですか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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