博報堂DYホールディングス (東証:2433) のP/Sは、27%の株価反発に続き、まだマークされている

博報堂DYホールディングス(東証:2433) の株価は先月、27％の上昇を記録し、非常に好調だった。 悪いニュースは、ここ30日間で株価が回復した後でも、株主は昨年1年間で約4.5％水面下にいることだ。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、博報堂DYホールディングスのPER（株価収益率）0.5倍は、PERの中央値が0.8倍程度である日本のメディア業界と比較すると、かなり「中途半端」である。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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博報堂DYホールディングスの直近の業績は？

博報堂DYホールディングスの直近の業績は、売上高が他社に比べて伸び悩んでおり、あまり芳しくない。 おそらく、市場は今後の収益が上向くことを期待しており、そのためにP/Sが低下せずに済んでいるのだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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博報堂DYホールディングスの売上は伸びるのか？

博報堂DYホールディングスのようなP/Sレシオが妥当であるとみなされるためには、企業が業界とマッチしていなければならないという前提が内在している。

振り返ってみると、昨年度のトップラインは前年度とほぼ同じ数字であった。 成長の欠如は、同社の3年間の業績合計を助けるものではなかった。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を大きく伸ばすことができなかったのだ。

同社を担当する6人のアナリストによれば、今後3年間は毎年4.0％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率5.0％の拡大が予想されており、大きな違いはない。

博報堂DYホールディングスが業界とほぼ同じP/Sで取引されている理由は、こうした情報から理解できる。 投資家の多くは、将来の平均的な成長を期待しており、株価に支払う金額も中程度にとどまっているようだ。

博報堂DYホールディングスのP/Sの結論

博報堂DYホールディングスは、株価が堅調に上昇し、P/Sが同業他社と同水準に戻ったことで、人気が回復しているようだ。 株価売上高倍率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。

博報堂DYホールディングスの増収予想を見てみると、両指標とも業界平均に近いため、P/Sはほぼ予想通りである。 現段階では、投資家は収益が改善または悪化する可能性は、P/Sを上下方向に押し上げるほど大きくないと感じている。 すべてが一定であれば、株価が大幅に動く可能性はかなり低い。

例えば、 博報堂DYホールディングスには4つの警告的 兆候がある。

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