住友金属鉱山株式会社EPSを20％上回る：アナリストが考える今後の展開

住友金属鉱山株式会社(住友金属鉱山株式会社（東証：5713）の投資家は、直近の決算で好調な数字を記録した同社に大喜びだろう。 売上高は予想を5.3％上回り、3,900億円となった。住友金属鉱山は法定一株当たり利益（EPS）88.91円を計上し、アナリスト予想を20％上回った。 この時期は投資家にとって重要な時期である。決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化がないかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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先週の決算発表後、住友金属鉱山のアナリスト8名は2025年の売上高を1.51億円と予想している。 一株当たり法定利益は17％増の287円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1.57億円、1株当たり利益（EPS）を322円と予想していた。 今回の決算後、アナリストは楽観視していないようで、売上高予想を下方修正し、一株当たり利益も大幅に減少している。

業績予想が下方修正されたにもかかわらず、目標株価4,656円には実質的な変更はなく、アナリストはこの変更が本質的価値に意味のある影響を与えるとは考えていないことがわかる。 目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストは住友金属鉱山を1株当たり5,400円と評価しており、最も弱気なアナリストは3,900円と評価している。 住友金属鉱山に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅が広 いからといって、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。

もちろん、これらの見通しを業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率換算で2.4％の減収が予想されており、収益が反転する見込みであることを強調したい。これは、過去5年間の13％という過去の成長率からの顕著な変化である。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率2.0％の増収が見込まれている。 住友金属鉱山の収益が、業界全体よりも大幅に悪化すると予想されていることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、住友金属鉱山に逆風が吹く可能性を示唆している。 マイナス面では、売上高予想も下方修正され、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは住友金属鉱山の本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

この点を考慮すれば、住友金属鉱山について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、住友金属鉱山の2027年までの全アナリストの予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

次のステップに進む前に、当社が発見した住友金属鉱山の2つの警告サインについて知っておく必要がある。

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