大和重工業株式会社(大和重工業株式会社（東証：5610）の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に40％上昇した。 すべての株主が歓喜に沸いているわけではないだろう。というのも、株価は過去12ヶ月で15％下落しており、非常にがっかりしているからだ。
株価は急騰しているが、大和重工のPERは0.3倍で、日本の金属・鉱業業界のPERの中央値とほぼ同じだからだ。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
大和重工の業績推移
大和重工業が昨年達成した収益の伸びは、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えているだろう。 P/Sが中程度なのは、投資家がこの立派な収益成長では、近い将来、より広範な業界をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているからかもしれない。 大和重工に強気の人は、そうでないことを望み、より低いバリュエーションで株価を拾うことができるだろう。
アナリストの予測はないが、大和重工の業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができる。大和重工業の収益成長予測はあるのか？
大和重工のP/Sレシオは、緩やかな成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績しか期待できない企業としては典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、同社は昨年12％という大幅な増収を達成した。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長のおかげもあり、収益は3年前と比較して59％増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
今後12ヶ月間の成長率が4.8％と予測されている業界と比較すると、最近の中期的な年率換算の収益実績から、同社の勢いはより強い。
このような情報から、大和重工が業界と比較してかなり同程度のP/Sで取引されていることは興味深い。 どうやら、一部の株主は最近の業績が限界に達していると考え、販売価格の引き下げを容認しているようだ。
最終見解
大和重工は、株価が堅調に上昇し、P/Sが同業他社と同水準に戻ったことで、再び人気を取り戻したようだ。 株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
過去 3 年間の収益成長率が現在の業界見通しよりも高いことを考慮すると、大和重工の P/S が業界全体と同水準にあるとは考えにくい。 この好業績に見合うP/Sレシオを阻む、収益に対する未知の脅威が存在する可能性がある。 このような中期的な状況が続けば、通常は株価が上昇するはずであるため、収益の不安定さを予想する向きもあるようだ。
他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、大和重工の注意すべき兆候を3つ挙げて みた（ 1つは無視できない）。
過去の業績が堅調に伸びている企業がお好みであれば、業績が堅調に伸びており、PERが低い企業を集めた 無料の コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Daiwa Heavy Industry が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.