丸一鋼管(東証:5463)の軟調決算、実は見た目より良い？

丸一鋼管（東証：5463）の先週の決算発表は、株主の印象に残らなかった。 軟調な利益数字にもかかわらず、我々の分析は損益計算書の全体的な質について楽観的である。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、丸一鋼管の利益が前期比で38億円減少していることだ。 異常項目による減算は第一に残念だが、明るい兆しもある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 このような異常経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、丸一鋼管の来期は増益になると予想される。

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丸一鋼管の収益性についての考察

丸一鋼管の業績は、昨年は特殊要因（費用）が利益を押し下げたが、来期は改善する可能性がある。 このため、丸一鋼管の収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年度より減少している。 勿論、我々はその収益を分析することに関しては表面を掻いたに過ぎない。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば - 丸一鋼管には1つの警告サインがある。

このノートでは、丸一鋼管の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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