新日本製鐵がアナリスト予想を上回った。

株主は、新日本製鐵（東証：5401）が先週の今頃、年次決算を提出したことに気づいたかもしれない。初期の反応は芳しくなく、株価は先週4.7％安の3,310円となった。 売上高8.9億円はアナリストの予想通りであったが、新日鉄は1株当たり597円の法定利益を計上し、予想を16％上回るというサプライズをもたらした。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、新日鉄の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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直近の業績を考慮すると、アナリスト9名による新日鉄の直近コンセンサスは、2025年の売上高9.20t円である。このコンセンサスが達成された場合、過去12ヶ月間で3.7%の増収となる。 一株当たり法定利益は同期間に15%減の509円と予想される。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を9.26億円、一株当たり利益（EPS）を521円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価は4,160円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想の幅を見るには便利である。 最も楽観的な新日鉄のアナリストの目標株価は4,900円、最も悲観的なアナリストは2,600円である。 これらの目標株価は、新日鉄の事業に対するアナリストの見方が分かれていることを示しているが、予想に大きな差があるわけではないので、あるアナリストが大成功に賭けているのか、あるいは大失敗に賭けているのかはわからない。

もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気なのか弱気なのかなど、大局的な観点からの予想である。2025年末までの年率3.7%の成長率予想は、過去5年間の年率9.8%の成長率を大きく下回る。 アナリストがカバレッジしている同業他社64社の年率3.6%増収予想と比べてみよう。 つまり、新日鉄の収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、新日鉄に逆風が吹く可能性を示唆している。 また、アナリストは売上高予想を再確認し、新日鉄は業界と同程度の成長率になると予測した。 コンセンサス目標株価は4,160円で据え置かれた。

この点を考慮すると、我々は新日鉄について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 複数の新日鉄アナリストによる2027年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、私たちは 新日鉄の注意すべき2つの警告サインを 特定しました。

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