新日鉄（東証：5401）の軟調決算は全体像を見せない

新日本製鐵（TSE:5401）の株価は、先日の低調な決算の後、あまり動かなかった。 私たちは、ヘッドラインの数字が軟調になったことで、いくつかのポジティブな基礎的要因によって相殺されつつあるのではないかと考えている。

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特殊要因による利益への影響

新日鉄の業績を正しく理解するためには、91億円の特別損益を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 そのため、新日鉄の来期は、これらの異常経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、増益になると予想される。

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新日鉄の利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年度の新日鉄の収益は、特殊要因の影響により悪化したため、今期は改善が期待できると言える。 この観察に基づき、新日鉄の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考える！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年度より減少している。 結局のところ、新日鉄を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 分析を進める中で、新日鉄には2つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことが分かった。

今日は、新日鉄の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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