MORESCO (東証:5018)の収益の質に潜在的な問題がある可能性

MORESCOコーポレーション（東証：5018）の堅調な決算報告は、同社株の市場を動かすには至らなかった。 当社の分析によると、株主はこの数字に何か気になる点があることに気づいたようだ。

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異常項目が利益に与える影響

MORESCOの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益2億2200万円を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的な見方であることは否定できないが、持続的な利益であればそれに越したことはない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益が「異常」と表現されていることから予想される通りである。 そのような異常項目が当年度に再び現れないと仮定すれば、来期は（事業の成長がなければ）利益が弱くなると予想される。

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MORESCOの利益パフォーマンスに関する当社の見解

間違いなく、MORESCOの法定利益は、利益を押し上げる特別項目によって歪められている。 このため、MORESCOの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、MORESCOのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのMORESCOをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば、MORESCOをよりよく知るために目を通すべき2つの警告サインを発見した。

今日は、MORESCOの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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