KEIWA Incorporated (TSE:4251)の株価は適正だが、42％上昇後の成長には欠ける

ケイワ・インコーポレイテッド（東証：4251）の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に42％上昇した。 この30日間で、年間上昇率は31％となった。

これほど株価が急騰した後でも、KEIWAの株価収益率（PER）は10.6倍であり、現時点ではまだ強気のシグナルを発している可能性がある。 ただし、PERが限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは得策ではない。

KEIWAは最近、業績が悪化しており、平均してある程度成長している他の企業と比べて見劣りする。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振はもう良くならないと考えているからだろう。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性があるだろう。

KEIWAの最新分析をチェック

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、KEIWAの無料 レポートをご覧ください。

成長は低PERに見合うか？

KEIWAのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは25％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、直近3年間のEPSは、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体で188％という素晴らしい伸びを示している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年2.1％の増益が見込まれている。 市場は毎年9.2％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、KEIWAが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

KEIWAのPERから何を学ぶか？

KEIWAの株価は勢いを増しているにもかかわらず、そのPERはまだ他のほとんどの企業より低い。 一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。

案の定、KEIWAのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しの甘さが低PERの一因となっていることが判明した。 今のところ、株主は将来の業績がうれしいサプライズをもたらさないだろうと考え、低PERを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。

他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、注意すべき KEIWAの警告サインが1つ ある。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。