ダイセル (東証:4202) の業績は見かけより弱い

株式会社ダイセル（東証：4202）が好決算を発表し、市場はそれに反応して株価を健全に上昇させた。 我々はいくつかの分析を行い、投資家は利益の数字の下に隠されたいくつかの詳細を見逃していると考えている。

ダイセルの最新分析をご覧ください。

異常項目が利益に与える影響

ダイセルの利益を法定数字以上に理解したい人にとって重要なのは、過去1年間に76億円相当の特別損益があったことだ。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として我々の熱意を削ぐ。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 ダイセルという社名を考えれば、驚くには当たらない。 もしダイセルがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ダイセルの収益性についての見解

間違いなく、ダイセルの法定利益は、利益を押し上げる異常項目によって歪められている。 そのため、ダイセルの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、ダイセルのポテンシャルを反映した法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 どの企業にもリスクはあり、ダイセルには知っておくべき2つの警告サインがある。

今日は、ダイセルの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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