先週、三井化学（東証：4183）の株主は軟調な決算を気にしていなかったようだ。 当社の分析によれば、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。
異常項目の利益への影響
重要なのは、当社のデータによると、三井化学の利益は昨年1年間で、特別項目により270億円減少したことだ。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚きではない。 もし三井化学がこのような異常な費用を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来年は増益になると予想される。
アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。
三井化学の収益性についての見解
昨年は特殊要因（費用）が三井化学の収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 このため、三井化学の収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その一方で、同社のEPSは過去12ヶ月で実際に縮小している。 本稿の目的は、三井化学のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 どの企業にもリスクはあるが、三井化学には4つの注意点がある。
このノートでは、三井化学の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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