三菱ガス化学株式会社EPSに32％届かず：アナリストが考える次の展開は？

先週発表された第3四半期決算で、三菱ガス化学株式会社（東証：4182）が予想を下回ったことを考えると、アナリストは三菱ガス化学株式会社（東証：4182）に対して少し強気すぎたかもしれない。 アナリストの予想を3.0％下回り、1,950億円の収益となった。法定一株当たり利益（EPS）は54.71円で、予想を32％下回る結果となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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今回の決算を考慮し、三菱ガス化学のアナリスト8名のコンセンサス予想では、2026年の売上高は8,060億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して4.0%の小幅な収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は54％増の270円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を8,054億円、一株当たり利益（EPS）を274円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

コンセンサス目標株価が3,364円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 三菱ガス化学については、最も強気なアナリストが1株当たり3,960円、最も弱気なアナリストが2,500円と、異なる見方がある。 このように、三菱ガス化学の業績予想にはまだ若干のばらつきがあるものの、アナリストの見方は成功か失敗かのように完全に二分されているわけではないようだ。

より大きな視点で見ると、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 三菱ガス化学の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で3.2％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率7.5％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率5.0％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びが鈍化すると予想される一方で、業界全体では三菱ガス化学よりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、ここ数年、三菱ガス化学の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も前回予想と同じで安定しているということである。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は3,364円で据え置かれた。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、三菱ガス化学の2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。

しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、 三菱ガス化学の注意すべき兆候を1つ 見つけました。

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