保土ヶ谷化学（東証：4112）が負債を合理的に活用していることを示す4つの指標

チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、賢明な投資家たちは、企業の危険性を評価する際に、倒産につきものの負債が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、保土ヶ谷化学工業株式会社（東証：4112）もそうである。(保土ヶ谷化学株式会社（東証：4112）は負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった場合のみである。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。

保土ヶ谷化学の最新の分析をご覧ください。

保土ヶ谷化学の純負債は？

保土ヶ谷化学の2024年9月時点の有利子負債は89.9億円で、前年の100億円から減少している。 一方、現金は137億円あり、47.2億円のネットキャッシュがある。

保土ヶ谷化学のバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が 146億円、それ以降に返済期限が到来する負債が81.1億円ある。 一方、現金は137億円、12カ月以内に回収期限の到来する債権は105億円ある。 つまり、流動資産は負債を14億3000万円上回っている。

この黒字は保土ヶ谷化学のバランスシートが保守的であることを示唆しており、おそらくそれほど苦労せずに負債をなくすことができるだろう。 簡単に言えば、保土ヶ谷化学が負債より現金の方が多いということは、負債を安全に管理できることを示唆していると言って間違いない。

保土ヶ谷化学のEBITが12ヶ月間で137％伸びたことは、さらに印象的だった。 この成長により、今後の負債返済がさらに容易になるだろう。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、保土ヶ谷化学が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 保土谷化学の貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、金利・税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 過去3年間で、保土ヶ谷化学のフリー・キャッシュ・フローはEBITの26％で、予想より少なかった。 負債を返済することを考えると、これは素晴らしいことではない。

まとめ

企業の負債を調査することは常に賢明であるが、保土ヶ谷化学の場合、47.2億円のネットキャッシュがあり、バランスシートも良好である。 また、昨年度のEBIT成長率は137％であった。 だから、保土ヶ谷化学が負債を使うことは危険だとは思わない。 保土ヶ谷化学の株価は、一株当たり利益に連動する傾向がある。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。