JP¥386 - アナリストが考える住友化学(東証:4005)の価値とは？

住友化学株式会社（東証：4005）は先週、最新の第1四半期決算を発表した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しており、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。

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今回の決算を受けて、住友化学のアナリスト10名は2025年の売上高を2.61億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して4.5%の収益改善となる。 収益も改善する見込みで、住友化学は1株当たり14.65円の法定利益を予想する。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を2.61億円、1株当たり利益（EPS）を13.30円と予想していた。 売上高予想に実質的な変更はなかったが、今回の決算を受けて1株当たり利益予想が大幅に上昇したことから、アナリストは利益に対してより強気になっているようだ。

アナリストは業績の上方修正を受けて目標株価を引き上げており、コンセンサス目標株価は5.3％増の386円となっている。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を見るのに便利である。 住友化学については、最も強気なアナリストが550円、最も弱気なアナリストが285円と、見方が分かれている。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストが住友化学の事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

大局的に見れば、過去の業績や業界の成長予測との比較で、これらの予測を理解することができる。 2025年末までの年率6.0%という予測は、過去5年間の年率4.1%という過去の成長率に匹敵するものである。 同業他社が年率5.7%の増収を予測しているのと比較してみよう。 住友化学の成長率は同業他社と同程度と予想されるため、競合他社との相対的な成長率から何らかの結論を導き出すことはできない。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 目標株価の引き上げは、アナリストが住友化学の本源的価値は時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 当社では、複数の住友化学アナリストによる2027年までの予測を行っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはあるものだが、 住友化学には知って おくべき 2つの警告サインが ある。

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