レゾナックホールディングス( 株)(東証:4004)の株式は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、12月27日以降にレゾナック・ホールディングスの株式を購入した場合、3月27日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
同社の配当金は、1株当たり65円で、過去12ヶ月間の1株当たり配当金合計が65円であったことに続くものである。 レゾナックホールディングスの配当利回りは、現在の株価4075.00円に対して1.6%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 レゾナック・ホールディングスは昨年、利益の31％を配当した。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 幸い、昨年はフリー・キャッシュ・フローの29％しか配当していない。
レゾナック・ホールディングスの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
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収益と配当は伸びているか？
収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 投資家は配当が大好きなので、業績が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 レゾナック・ホールディングスの1株当たり利益は、過去5年間で年率約23％減少している。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、レゾナック・ホールディングスは年平均約8.0％の増配を行っている。
結論
投資家は、今後の配当のためにレゾナック・ホールディングスを買うべきか？ レゾナック・ホールディングスは、キャッシュ・ペイアウト・レシオと利益ペイアウト・レシオが快適なほど低く、一株当たり利益が急減しても配当が持続可能であることを意味するかもしれない。しかし、利益の減少は警告のサインであると考える。 まとめると、この分析ではレゾナック・ホールディングスは問題なさそうだが、傑出したチャンスには見えない。
配当金だけを目当てにレゾナック・ホールディングスに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払う必要がある。 例えば、注意すべきレゾナック・ホールディングスの警告サインを2つ挙げてみた（1つは気になる）。
一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.