三菱製紙（東証：3864）の業績を取り巻く懸念材料

三菱製紙（東証：3864）の直近決算は堅調だったが、株価は期待ほど動かなかった。 しかし、法定利益の数字が全てを物語っているわけではなく、株主にとって懸念材料となりそうな要素がいくつか見つかった。

三菱製紙の最新分析を見る

異常項目は利益にどのような影響を与えるか？

重要なのは、三菱製紙の利益が、昨年1年間で4億8,000万円の特殊要因によって押し上げられたというデータだ。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であることが望ましい。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もし三菱製紙がこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、三菱製紙のバランスシート分析がご覧いただけます。

三菱製紙の利益について

三菱製紙の法定業績は、非経常的な項目が利益を押し上げているため、歪んでいると言わざるを得ない。 このため、三菱製紙の法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性がある。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、三菱製紙の業績を分析する際には、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 分析の結果、三菱製紙には1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、三菱製紙の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。