旭化成が業績予想を上回った：アナリストが考える今後の展開

旭化成株式会社（東証：3407）が最新の四半期決算を発表した。 売上高は予想を4.0％上回る736億円、1株当たり利益（EPS）は予想を32％上回る24.59円となった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 読者の皆様は、最新の決算後にアナリストが旭化成に対する考えを変えたかどうかを確認するために、最新の法定予想を集計したことを知っていただければ幸いである。

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今回の決算を考慮し、旭化成のアナリスト10名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は2.99億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して4.1%の収益改善を反映している。 一株当たり利益は65%増の81.32円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を29.4億円、1株当たり利益（EPS）を76.03円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスは旭化成の収益ポテンシャルをやや楽観視するようになったようだ。

コンセンサス目標株価は1,239円で据え置かれており、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 最も強気なアナリストは1株当たり1,500円、最も弱気なアナリストは1,020円である。 このように、旭化成の将来についてアナリストの見解は一致していないが、それでも予想レンジはそれなりに狭い。

また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。2025年末までの年率5.5%の成長率予測は、過去5年間の年率6.9%の成長率を大きく下回る。 アナリストがカバーしている同業他社160社の年率5.7%増と比較してみよう。 つまり、旭化成の収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。これは、この決算を受けて旭化成に対する楽観的な見方が明らかに増えたことを示唆している。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、旭化成は依然として業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は1,239円で据え置かれ、今回の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、旭化成の複数のアナリストによる2027年までの予測を持っている。

また、旭化成の1つの警告サインを見つけたことは注目に値する。

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