先週末、ポーラ・オルビスホールディングス株式会社（東証：4927）の四半期決算が発表された。この1週間の株価は5.5％安の1,383円だった。 ポーラ・オルビスホールディングスは1株当たり2.49円の法定純損失を計上した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それとも従来通りなのか、その点を知ることは良いことだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思います。
ポーラ・オルビスホールディングスのアナリスト10名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は1,794億円となっている。これは、過去12ヶ月と比較して4.3%の収益改善を反映している。 一株当たり利益は64%増の54.20円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1,793億円、1株当たり利益（EPS）を54.25円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が1,379円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはポーラ・オルビスホールディングスを1株当たり1,500円と評価しており、最も弱気なアナリストは1,150円と評価している。 予想株価のスプレッドの狭さは、同事業の将来性が比較的評価しやすいこと、あるいはアナリストが同事業の将来性について強い見方を持っていることを示唆している可能性がある。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方もできる。それは、ポーラ・オルビス・ホールディングスは、2025年末まで年率3.4%の収益成長が見込まれ、過去よりも急成長すると予測されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率4.7％の減少に比べればはるかに良い結果となる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上高は年率4.6%の成長が見込まれている。 ポーラ・オルビスホールディングスの収益は改善すると予想されているが、アナリストはまだ同事業に弱気で、より広い業界よりも成長が鈍化すると予想しているようだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが同事業が前回の一株当たり利益予想に沿った業績であることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は1,379円で据え置かれた。
この点を考慮すると、ポーラ・オルビスホールディングスに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 ポーラ・オルビスホールディングスの複数のアナリストによる2026年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
さらに、 当社がポーラ・オルビス・ホールディングスで発見した 1つの警告サインについても 学ぶべきである。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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