Havix Corporation (TSE:3895) の28%株価上昇に欠けているパズルのピース

Havix Corporation(東証:3895)の株主は、株価が28％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことに興奮しているだろう。 さらに振り返ってみると、この1年で株価が34％上昇しているのは心強い。

これだけ株価が急騰しても、ハビックスのPER（株価純資産倍率）は0.3倍で、日本の家庭用品業界ではPERが1倍を超える企業が約半数を占め、PERが3倍を超える企業も珍しくありません。 ただし、P/Sが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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Havixの最近のパフォーマンスはどうなっていますか？

Havixは最近、それなりのペースで収益を伸ばしており、まずまずの業績を上げている。 P/Sレシオが低いのは、この良好な収益成長が近い将来、より広範な業界をアンダーパフォームする可能性があると投資家が考えているためである。 もしそうならなければ、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由があるかもしれない。

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Havixの収益成長は予測されていますか？

HavixのP/Sレシオは、限られた成長しか期待できず、重要な点として業界よりも業績が悪化することが予想される企業の典型的な例です。

まず振り返ってみると、同社は昨年4.0%の収益成長を達成した。 また、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、収益は3年前と比較して全体で24％増加している。 従って、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。

その最近の中期的な収益の軌跡を、業界の1年間の成長予測5.3％と比較すると、同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。

この点を考慮すると、HavixのP/Sが同業他社と比べてそれほど高くないのは興味深い。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。

最終結論

ハビックスの株価は最近急騰したが、P/Sはまだ控えめである。 特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る尺度としては劣ると論じられているが、強力な景況感指標となりうる。

Havixの最近の3年間の成長率は業界予想より高いため、現在予想よりはるかに低いP/Sで取引されていることに非常に驚いている。 業界を上回る成長率で収益が好調な場合、その企業の収益力に重大な潜在的リスクがあり、それがP/Sレシオに下方圧力をかけていると考えられます。 最近の中期的な収益動向は、株価下落のリスクが低いことを示唆しているが、投資家は将来的に収益が変動する可能性があると認識しているようだ。

さらに、Havixについて当社が発見した3つの警告サイン（うち1つは懸念材料）についても知っておく必要があります。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える優良企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業のリストを 無料でご覧ください。

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